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EUROPA, habla presidenta del BCE, Lagarde
EEUU, sentimiento del consumidor preliminar y ventas de viviendas existentes
EEUU, expectativas preliminares de inflación
EEUU
DEUDA
La deuda total de EEUU acaba de superar los 34 billones de dólares, lo que significa que ha aumentado:
1. 1 billón de dólares en los últimos 3 meses
2. 2 billones de dólares en los últimos 6 meses
3. 4 billones de dólares en los últimos 2 años
4. 11 billones de dólares en el pasado 4 años
Eso supone un enorme aumento de ~50% en la deuda estadounidense desde la pandemia.
FONDOS MONETARIOS
¿Cuándo pueden rotar el dinero de los fondos del mercado monetario a otros activos?
La historia nos dice que una vez que se empieza a recortar tipos de interés.
La historia también nos dice, que suele ir de la mano de recesión.
Los fondos del mercado monetario Flow han experimentado fuertes entradas desde principios de año.
Los inversores siguen mostrando una fuerte afinidad por el efectivo, buscando enfoques más defensivos del mercado
COSTE DE ENVIOS
"Si la crisis en el Mar Rojo no se soluciona la subida de coste de envíos de contenedores por mar acabará impactando en la inflación".
Normalmente ese impacto se traslada en su totalidad con un retardo de 4 a 9 meses:
CHINA
El P/B del índice Hang Seng está ahora por debajo del P/B del Nasdaq:
Con las caídas se está llegando a un nivel de valoraciones y unas comparativas con el Nasdaq (Hang Seng) que no tienen sentido fundamental.
NASDAQ
El posicionamiento largo del NASDAQ está cerca de su máximo de cinco años, según Bloomberg.
TIPOS DE INTERÉS
Récord histórico desde el 2008.
Nunca antes se habían visto tantas expectativas de bajas de tipos de interés a corto plazo.
Ni en 2008, ni en 2020, ni en el 2001... (Y sin recesión en la hoja de ruta de la banca de inversión...)
¡ Gracias por leer !
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