Heatmap semanal:
ÍNDICE DE CODICIA Y MIEDO
El índice aumenta 18 puntos, saliendo del territorio de extremo miedo.
ÍNDICE DE VOLATILIDAD (VIX)
Cae agresivamente la volatilidad al nivel de los 16 pt.
5 puntos menos que la semana anterior.
NOTICIAS IMPORTANTES
EEUU
- El gasto por parte del gobierno estadounidense es el claro motor para la expansión del PIB de EEUU.
- Los ISM MANUFACTURA siguen en zona neutra.
PIB vs RECESIÓN
- El PIB siempre mostró muchísima fortaleza antes de la mayoría de las recesiones económicas...
TASA DE AHORRO, EEUU
- La tasa de ahorro personal vuelve a caer y ha caído al nivel más bajo desde diciembre de 2022.
INGRESO PERSONAL, EEUU
- El crecimiento del ingreso personal disponible real disminuyó en septiembre por cuarto mes consecutivo.
INFLACIÓN PCE BÁSICA, EEUU
- La lectura de inflación PCE básica de servicios, excluida la vivienda, fue muy positiva en septiembre, aumentando un 0,4% intermensual frente al 0,1% del mes anterior.
- En términos interanuales (naranja), un 4,3% fue más débil frente al mes anterior...
INFLACIÓN EUROZONA
- Inflación de la eurozona se hunde hasta su nivel más bajo en dos años a medida que la economía de la eurozona se contrae:
- El IPC se desaceleró hasta el 2,9% en octubre, frente al 4,3% y un 3,1% mejor de lo esperado.
- El IPC básico, que excluye alimentos y energía, está retrocediendo con menos rapidez; Se moderó al 4,2% en octubre desde el 4,5% del mes anterior.
UK
- El mercado inmobiliario está registrando las primeras bajadas de precio en términos absolutos.
- Está resurgiendo la figura del que puede comprar pagando al contado (Cash), en detrimento de aquellos que requieren de una hipoteca para financiar la compra.
- El coste de financiación al alza está remodelando el mercado inmobiliario británico, sacando potenciales compradores del mercado.
ALEMANIA
- El PIB alemán se contrajo un 0,1% en el tercer trimestre (estimación -0,2%) después del +0,1% revisado en el segundo trimestre.
INVERSIONES
REAL ESTATE, EEUU
- Los precios de las viviendas en Estados Unidos alcanzaron un nuevo máximo histórico en agosto, mientras que la asequibilidad se desplomó a mínimos históricos.
- Nuevo máximo histórico para los precios de las viviendas en agosto según el índice nacional de precios de viviendas de S&P CoreLogic CS:
Ganancia relativamente fuerte del 2,2% en el índice nacional de precios de la vivienda ...
ORO
- Muy pocas cuentas guiadas por asesores tienen oro, y aquellas que sí lo tienen, tienen una cantidad mínima.
FLUJO HACIA BONOS
- Los flujos hacia bonos de largo plazo se han disparado en las últimas semanas, según los datos de EPFR (vía Goldman Sachs).
FLUJO SEMANAL POR SECTOR
- En la última semana se observan grandes salidas de dinero en los mercados.
- La más importante, en la tecnología.
- Sin embargo, se producen grandes entradas en el sector inmobiliario y consumo básico.
IPC vs BONOS
- Una caída del IPC no significa necesariamente un colapso de los rendimientos de los bonos;
SECTOR TRANSPORTE
- Los valores del sector del transporte, muy sensibles desde el punto de vista económico, están en caída libre:
LOS "SIETE MAGNÍFICOS" vs. Otros índices
- Los siete:
POSICIONAMIENTO NETO
- Por primera vez desde junio de 2022, el posicionamiento neto de los grandes especuladores en futuros del S&P 500 ha subido a territorio positivo.
- El final de octubre confirma la tercera caída mensual consecutiva del S&P 500, lo que no había sucedido desde los primeros tres meses de 2020;
RUSSELL 3000
- El 14% de los miembros del Russell 3000 alcanzaron nuevos mínimos de 52 semanas a finales de la semana pasada.
DÓLAR
- Durante los últimos 6 años el dólar tiende a depreciarse globalmente en noviembre y diciembre.
MATERIAS PRIMAS
- Las materias primas se debilitan, presionadas por:
- Escaso crecimiento de la demanda.
- Endurecimiento de la política monetaria.
- Riesgo geopolítico.
GANANCIAS POR ACCIÓN
- Las ganancias por acción en Estados Unidos se han más que duplicado en los últimos 16 años.
- Para el resto del mundo, apenas han cambiado.
¡ Gracias por leer!
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