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INFORME SEMANAL DE MERCADO 30/10-03/11

Heatmap semanal:


ÍNDICE DE CODICIA Y MIEDO

  • El índice aumenta 18 puntos, saliendo del territorio de extremo miedo.


ÍNDICE DE VOLATILIDAD (VIX)

  • Cae agresivamente la volatilidad al nivel de los 16 pt.

  • 5 puntos menos que la semana anterior.



NOTICIAS IMPORTANTES


EEUU


- El gasto por parte del gobierno estadounidense es el claro motor para la expansión del PIB de EEUU.

- Los ISM MANUFACTURA siguen en zona neutra.


PIB vs RECESIÓN


- El PIB siempre mostró muchísima fortaleza antes de la mayoría de las recesiones económicas...


TASA DE AHORRO, EEUU


- La tasa de ahorro personal vuelve a caer y ha caído al nivel más bajo desde diciembre de 2022.


INGRESO PERSONAL, EEUU


- El crecimiento del ingreso personal disponible real disminuyó en septiembre por cuarto mes consecutivo.


INFLACIÓN PCE BÁSICA, EEUU


- La lectura de inflación PCE básica de servicios, excluida la vivienda, fue muy positiva en septiembre, aumentando un 0,4% intermensual frente al 0,1% del mes anterior.

- En términos interanuales (naranja), un 4,3% fue más débil frente al mes anterior...


INFLACIÓN EUROZONA


- Inflación de la eurozona se hunde hasta su nivel más bajo en dos años a medida que la economía de la eurozona se contrae:

- El IPC se desaceleró hasta el 2,9% en octubre, frente al 4,3% y un 3,1% mejor de lo esperado.

- El IPC básico, que excluye alimentos y energía, está retrocediendo con menos rapidez; Se moderó al 4,2% en octubre desde el 4,5% del mes anterior.


UK


- El mercado inmobiliario está registrando las primeras bajadas de precio en términos absolutos.

- Está resurgiendo la figura del que puede comprar pagando al contado (Cash), en detrimento de aquellos que requieren de una hipoteca para financiar la compra.


- El coste de financiación al alza está remodelando el mercado inmobiliario británico, sacando potenciales compradores del mercado.

ALEMANIA


- El PIB alemán se contrajo un 0,1% en el tercer trimestre (estimación -0,2%) después del +0,1% revisado en el segundo trimestre.



INVERSIONES


REAL ESTATE, EEUU


- Los precios de las viviendas en Estados Unidos alcanzaron un nuevo máximo histórico en agosto, mientras que la asequibilidad se desplomó a mínimos históricos.


- Nuevo máximo histórico para los precios de las viviendas en agosto según el índice nacional de precios de viviendas de S&P CoreLogic CS:


Ganancia relativamente fuerte del 2,2% en el índice nacional de precios de la vivienda ...


ORO


- Muy pocas cuentas guiadas por asesores tienen oro, y aquellas que sí lo tienen, tienen una cantidad mínima.


FLUJO HACIA BONOS


- Los flujos hacia bonos de largo plazo se han disparado en las últimas semanas, según los datos de EPFR (vía Goldman Sachs).


FLUJO SEMANAL POR SECTOR


- En la última semana se observan grandes salidas de dinero en los mercados.

- La más importante, en la tecnología.

- Sin embargo, se producen grandes entradas en el sector inmobiliario y consumo básico.


IPC vs BONOS


- Una caída del IPC no significa necesariamente un colapso de los rendimientos de los bonos;


SECTOR TRANSPORTE


- Los valores del sector del transporte, muy sensibles desde el punto de vista económico, están en caída libre:


LOS "SIETE MAGNÍFICOS" vs. Otros índices

- Los siete:


POSICIONAMIENTO NETO


- Por primera vez desde junio de 2022, el posicionamiento neto de los grandes especuladores en futuros del S&P 500 ha subido a territorio positivo.

- El final de octubre confirma la tercera caída mensual consecutiva del S&P 500, lo que no había sucedido desde los primeros tres meses de 2020;


RUSSELL 3000


- El 14% de los miembros del Russell 3000 alcanzaron nuevos mínimos de 52 semanas a finales de la semana pasada.


DÓLAR


- Durante los últimos 6 años el dólar tiende a depreciarse globalmente en noviembre y diciembre.


MATERIAS PRIMAS


- Las materias primas se debilitan, presionadas por:

- Escaso crecimiento de la demanda.

- Endurecimiento de la política monetaria.

- Riesgo geopolítico.


GANANCIAS POR ACCIÓN


- Las ganancias por acción en Estados Unidos se han más que duplicado en los últimos 16 años.

- Para el resto del mundo, apenas han cambiado.


¡ Gracias por leer!

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