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INFORME SEMANAL DE MERCADO 06/11- 10/11

Heatmap semanal:

- Las 50 mayores compañías mundiales por capitalización:


ÍNDICE DE CODICIA Y MIEDO

  • El índice se mantiene en territorio de miedo.


ÍNDICE DE VOLATILIDAD (VIX)

  • Cae la volatilidad al nivel de los 14,17 pt.

  • 2 puntos menos que la semana anterior.



NOTICIAS IMPORTANTES


EEUU


- Tasa de desempleo:


- La tasa de desempleo aumentó al 3,9%.

- Se trata de su nivel más alto desde enero del año pasado.

- En términos históricos, no es muy alto en absoluto...


- El empleo se está enfriando.

- El dato de octubre fue de 150K frente a los 180K esperados.

- Una caída de más del 50% con respecto a la impresión original de septiembre, y la segunda más baja desde 2022.


Esto marca la tasa de desempleo más alta desde enero de 2022, el número de personas empleadas disminuyó en 348.000, frente al aumento de 86.000 del mes anterior.


- Nóminas del sector privado:


- Las nóminas del sector privado siguen creciendo a un ritmo normal.


- Hasta ahora, julio ha sido el único mes de este año en el que las revisiones de las nóminas no agrícolas fueron positivas;


- Masa monetaria (M2):


- La masa monetaria en Estados Unidos (M2) está convergiendo hacia su tendencia previa a la pandemia sobre el PIB nominal.

- El gráfico también pone de relieve el efecto retardado del endurecimiento monetario.

BANCOS CENTRALES


- Los bancos centrales están recortando tipos de interés al ritmo más alto desde agosto de 2020 en plena pandemia.


- Los efectos de la política monetaria suelen producirse con un largo retraso.

- Como se muestra, ese retraso es de aproximadamente 6 trimestres, que es aproximadamente el nivel actual:





INVERSIONES


SP500

El 70% de las veces funciona:

- Estadísticas del rendimiento mensual del SP500


- La tasa de cambio de 5 días del S&P 500 alcanzó el +5,8% en la semana, la mejor desde noviembre de 2022:


- Lectura más alcista desde 2021:

- Según Morgan Stanley, la mejor semana del índice S&P 500 en un año fue simplemente un repunte del mercado bajista...


GOLDMAN SACHS, PROYECCIÓN


- Proyecta para el SP500 en Wall Street que cotice alrededor de los 5.000 / 5.500 puntos.

- Basándose en sus modelos de valoración y estimación de beneficios por acción...


FACTORS TO WATCH (factores a observar)


- El servicio Factors To Watch de Bloomberg revela que hubo un aumento de las acciones defensivas de “calidad” con saldos y ganancias bien defendidas, que se consideran inversiones conservadoras en tiempos difíciles.

BONOS


- Mínimos más altos para los bonos soberanos globales excepto Estados Unidos:


- El rendimiento a 10 años de EEUU cayó considerablemente la semana pasada (naranja), pero el nivel sigue siendo elevado en relación con las últimas dos décadas:


DÓLAR Y RENDIMIENTO DEL TESORO EEUU A 10 AÑOS


- Los picos en el dólar estadounidense y en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se consideran esenciales para catalizar un repunte de fin de año en el S&P 500:

PETRÓLEO, JP Morgan


- JP Morgan ve importantes riesgos en el petróleo.;


"La atención se centra en el riesgo de que una ampliación del conflicto pueda cerrar el estrecho de Ormuz o que entre Irán... llevaría al Brent a 100 dólares en enero y 125 dólares en marzo".

- De momento, el impacto de la guerra de Gaza en el precio está bastante acotado...

- En el siguiente gráfico, se compra dicha reacción con la dinámica en 1990 con la guerra del Golfo.


BOLSA DE ESTADOS UNIDOS


- La bolsa de Estados Unidos se ha hecho cada vez más grande.

- El mercado estadounidense ha crecido más del 250% en los últimos 20 años y ahora es casi cinco veces mayor que el siguiente mercado más grande.



¡ Gracias por leer !

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