Heatmap semanal:
ÍNDICE DE CODICIA Y MIEDO
Se mantiene en nivel de codicia.
ÍNDICE DE VOLATILIDAD (VIX)
Cae la volatilidad al nivel de los 13,06 pt.
0,2 puntos menos que la semana anterior.
NOTICIAS IMPORTANTES
EEUU
DEUDA FEDERAL
El gasto por intereses anualizado de la deuda federal de Estados Unidos se acerca a los 1,1 TRILLONES de dólares.
Para poner esto en perspectiva, el gasto en defensa en 2023 fue de 821 mil millones de dólares... Esto significa que Estados Unidos está en camino de gastar un 34% más en gastos de intereses que en gastos de defensa.
BANCOS CENTRALES
En noviembre, los bancos centrales agregaron 350 mil millones de dólares en liquidez, el tercer mayor aumento desde marzo.
Los bancos centrales han comprado este año más de 1000 toneladas de oro, casi tanto como en 2022.
Aunque parece mucho, actualmente solo el 20% de sus reservas están en oro, mientras que históricamente el promedio rondaba el 40%.
EMPLEO
ÍNDICE DE TENDENCIAS DE EMPLEO (ETI)
El ETI (línea azul):
Nunca se ha visto una caída tan grande en el ETI sin una disminución posterior en el empleo no agrícola (línea roja) más recesión...
GOLDMAN SACHS
Es tremendamente optimista de cara al 2024 en cuanto a ganancias, lo que requerirá un crecimiento económico sólido durante los próximos 2 años ( lo que mantendrá una inflación elevada ).
JP MORGAN
Tiene un escenario detallado para 2024:
Tasa de desempleo al 4,1%.
PIB creciendo el 1,6%.
Recorte de tipos en algún momento.
Aterrizaje suave...
EEUU
GASTO EN CONSTRUCCIÓN
El gasto en construcción aumentó un 0,6% mes/mes en octubre, lo que marcó el décimo aumento consecutivo:
Aún no se observa una recuperación duradera en el número de industrias que reportan crecimiento según la encuesta ISM Manufacturing:
El componente de precios pagados de ISM Manufacturing (azul) comienza a subir un poco, pero no tan fuerte como el movimiento de las entregas de proveedores (naranja):
INFLACIÓN
Sigue siendo la mayor preocupación de los consumidores:
PRODUCCIÓN DE ENERGÍA
La producción de energía de Estados Unidos está en niveles récord.
La producción de petróleo supera los 13,2 millones de barriles por día.
BANCO DE JAPÓN
Mantendrá tipos negativos y la destrucción del poder adquisitivo de la moneda continúa:
Repunta el dólar frente al yen japonés, recuperando de nuevo 146...
El crecimiento salarial no mostró pruebas suficientes para subidas de tipos y consideran que el costo potencial de esperar más información para confirmar un crecimiento salarial sólido no es muy alto.
INVERSIONES
BITCOIN
Bitcoin alcanza los 40.000 dólares por primera vez desde mayo de 2022 en medio de la anticipación de los ETF.
Sólo en 2023, el precio de Bitcoin ha subido un 142%, añadiendo ~$500 mil millones en capitalización de mercado.
Desde su mínimo hace apenas un año, Bitcoin ha subido oficialmente un 160%.
SP500
El mes pasado fue el décimo octavo mejor rendimiento mensual para el S&P 500 desde 1950.
Al observar los 20 principales rendimientos mensuales anteriores, se observaron rendimientos superiores al promedio en el futuro.
Un año después, subió un 13,3% en promedio y más el 80% del tiempo. En pocas palabras, los grandes meses como los que acabamos de ver suelen ser eventos alcistas.
ORO
Alcanza un nuevo máximo histórico de 2.135 dólares:
BEAR INDEX
El cambio de 4 semanas en el índice bajista AAII es una de las mayores caídas que se han visto en los últimos 20 años...
FLUJO DE CAPITAL
Importantes entradas de dinero en entidades financieras en los mercados...
Desde agosto de 2022 no se había visto este flujo tan positivo hasta financieras
FLUJOS DE LOS FONDOS DE RENTA VARIABLE DE CHINA
Han experimentado la mayor entrada de capitales en 11 semanas, una señal de la creciente confianza de los inversores y del mayor interés en el mercado de renta variable chino:
BONOS, CASH y TIPOS DE INTERÉS
Normalmente, los bonos baten con mucha solvencia al efectivo en ciclos de subidas y posteriores bajadas de tipos.
2024 supuestamente vamos a bajadas de tipos...
El primer recorte de tipos de la Reserva Federal se espera ahora para junio...
NOVIEMBRE 2023:
fue el mes con mayor rally mensual desde la crisis de 2008.
Encabezado por el aumento de los precios de los bonos, y la caída de sus rendimientos.
Se produjo la mayor flexibilización de las condiciones financieras estadounidenses de cualquier mes en los últimos 40 años...
SPOTIFY
Por tercera vez este año, Spotify anuncia despidos...
Esta vez, el 17% de su fuerza laboral, unas 1.500 personas.
Como muchas otras empresas de tecnología, Spotify aumentó su fuerza laboral en los últimos cinco años. Pero desde principios de 2022, las empresas de tecnología han estado perdiendo talento debido a una política monetaria más estricta.
RUSSELL 2000
En los últimos 5 días el Russell 2000 ha superado a los 7 magníficos en un 4,6%, uno de los mayores diferenciales hasta la fecha.
Desde enero de 2020, el índice Nasdaq de igual ponderación ha subido ~48% :
Mientras tanto, el Magnificent 7 ha subido un 259% durante el mismo período.
En otras palabras, el Magnificent 7 ha subido 5,4 veces más que el Nasdaq de igual ponderación desde 2020.
Este año, las cinco acciones tecnológicas más grandes del Nasdaq 100 han representado ~70% de la ganancia del índice.
El S&P 500 subiría sólo ~5% este año si se eliminaran los 7 Magníficos.
¡ Gracias por leer !
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