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INFORME DE MERCADO 18/09 - 22/09

Heatmap semanal:


ÍNDICE DE CODICIA Y MIEDO

  • El índice disminuye al nivel de miedo, marca 36 puntos básicos.

  • 16 puntos menos que la semana anterior.


ÍNDICE DE VOLATILIDAD (VIX)

  • La volatilidad aumenta por encima de los 17 pb.

  • El mínimo de la mes se registró en 12,82 pb.


NOTICIAS IMPORTANTES


ESPAÑA


- España sigue siendo una de las economías más débiles de Europa.

- Otros países también revisarán sus estimaciones del PIB para 2020, 2021 y 2022 en los próximos meses.

- Vía INE, Gráfico Recuperación del PIB 2019-2022 incluyendo última revisión:


ALEMANIA


- El índice de precios de la vivienda Europace para viviendas usadas se desplomó un 2% en agosto y ahora ha perdido un 16% desde su máximo en abril de 2022.

- Sólo el índice de viviendas de nueva construcción se mantiene inalterado, esto se debe al bajo nivel de actividad de nueva construcción.


IPP


- Profundiza una caída del 12,6%, la mayor cantidad desde el inicio de la estadística en 1949.


EEUU


FED Y TIPOS DE INTERÉS


- Mantiene los tipos en el rango 5.25% - 5.50%

- 12 funcionarios prevén una subida más este año y 7 están dispuestos a hacer una pausa.

- La media de los participantes prevé dos recortes en 2024.

- Tasa objetivo de fin de año 2023: 5 ,6%, sin cambios desde junio .

- Tasa objetivo de fin de año 2024: 5,10% desde 4,6% en junio.


- El gobierno federal, estatal y local suman 327.000 puestos de trabajo hasta el momento en 2023, lo que representa el 19 % del crecimiento laboral general.

- Esta es la proporción más alta de nuevos empleos en el sector público desde 2001.

SENTIMIENTO DEL CONSUMIDOR


- El exceso de ahorro se ha agotado:

- combinado con una mayor restricción al crédito:


REAL ESTATE


- El repunte del sentimiento de este año fue más fuerte para los constructores de viviendas (azul); no tanto para los consumidores (naranja).

- El primero ha comenzado a retroceder a un ritmo bastante rápido.

- El número de anuncios de viviendas nuevas aumentó un 0,8% m/m.

- Segundo pequeño repunte después de casi un año de caídas.

- A nivel nacional, se cancelaron casi 60.000 acuerdos de compra de vivienda en agosto, lo que equivalió al 15,7% de las viviendas que se contrataron ese mes.

- La proporción más alta desde octubre de 2022.



INVERSIONES

- La relación entre las empresas de pequeña capitalización y las de gran capitalización de EEUU se encuentra en su nivel más bajo desde enero de 2001.


FLUJO DE CAPITAL DE LOS INVERSORES


- Los ETF de acciones vuelven a ganar popularidad, ya que los fondos de gran capitalización de

EE UU tuvieron la tercera semana consecutiva de grandes entradas.

- En términos mensuales, los ETF de gran y mediana capitalización ocupan el primer lugar en entradas con un 44,2%.

-L a renta fija también tuvo entradas la semana pasada...


PETRÓLEO


- Según Goldman Sachs "Estimamos que el reciente aumento de los precios del petróleo probablemente impulse el IPC general interanual en 0,6% en los próximos dos trimestres si los precios se mantienen donde están en relación con un escenario en el que los precios se mantienen en sus niveles del 30 de junio".



BANK OF AMERICA


- La última encuesta de BofA Global Fund Manager Survey muestra que los gestores de fondos siguen favoreciendo las operaciones largas con las grandes empresas tecnológicas y las operaciones cortas con China, con una convicción cada vez mayor sobre estas últimas.


MOVE; VOLATILIDAD DE LOS BONOS


- La volatilidad de los bonos, medida por el índice MOVE, ha caído al nivel más bajo en 18 meses, desde antes de la primera subida de tipos de los fondos federales.


INVERSORES INSTITUCIONALES y ATERRIZAJE SUAVE


- Según TS Lombard: "Los inversores institucionales de renta variable estadounidense han dejado de estar infraponderados al aumentar las expectativas de aterrizaje suave".


DEUTSHCE BANK


- Prevé que los beneficios del S&P 500 alcancen nuevos máximos en el tercer trimestre, con un aumento Inter trimestral del 5,3%.

- Desde el banco consideran que lo peor para las empresas ya podría haber pasado.


TESLA


- Los vendedores en corto han vendido acciones de Tesla por valor de 22 mil millones de dólares.

- Eso es aproximadamente 10 veces la cantidad del segundo stock de automóviles con mayor venta en corto, Rivian Automotive.

- Ford ocupa el tercer lugar en posiciones en corto con 1.900 millones de dólares vendidos por los bajistas.


¡ Gracias por leer!

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