Heatmap semanal:
- Cierre de semana con subidas importantes para los índices en general.
ÍNDICE DE CODICIA Y MIEDO
Continua en territorio de extrema codicia.
En 80 puntos, se posiciona 2 puntos básicos más alto respecto la semana anterior.
ÍNDICE DE VOLATILIDAD (VIX)
Actualmente tiene un valor aproximado de 15,44 puntos, aumenta 0.3 puntos la volatilidad respecto la semana anterior.
NOTICIAS IMPORTANTES
EUROPA
- Los datos económicos de Europa han perdido parte del impulso que tenían a fines del año pasado...
ALEMANIA
- Los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años y, por lo tanto, también las tasas hipotecarias se han disparado de nuevo.
- Las tasas de valores respaldados por hipotecas a 10 años (los llamados rendimientos Pfandbrief) han subido al 3,42%, cerca de un máximo de 12 años.
- Esto reduce la asequibilidad de las propiedades para los hogares alemanes, (sin embargo, hasta ahora, los precios de la vivienda solo han caído -15%).
CHINA
- Riesgo de deflación.
- El IPC fue del 0 % interanual en junio, la tasa más baja en >2 años.
- Los precios al consumo chinos fueron planos en junio, incumpliendo las expectativas del mercado y el dato de mayo de una subida del 0,2%.
- La deflación de precios al productor se profundiza al peor desde diciembre de 2015.
EEUU
- La última teoría de Ed Yardeni (proveedor de estrategias de inversión global en Wall Street):
- Inflación al 1% en EEUU en septiembre:
El economista dice que el IPC está altamente correlacionado con el índice ISM de precios pagados no manufactureros adelantado tres meses, sugiriendo que podría caer al 1 % en septiembre...
- Aquí podemos ver cómo los precios ISM pagados por la manufactura (naranja) y los servicios (blanco) han reanudado sus tendencias a la baja:
TASAS REALES POSITIVAS
- Las tasas reales de los Estados Unidos han vuelto a los niveles de 2009.
- Todavía no se ha visto el impacto real sobre la demanda agregada de las subidas de tipos ; hay un retraso de 12 a 14 meses desde la última subida antes de que pueda conocerse el impacto.
IPP DE EEUU
- Se desaceleró a 0,1% interanual en junio, desde 0,9% en mayo y por debajo de lo esperado.
- Este es el ritmo más bajo desde agosto de 2020 y está por debajo del máximo histórico del 11,7% interanual de marzo de 2022.
MERCADO LABORAL EEUU
- Sigue enfriándose, como muestra el dato de Employment Trend Index (azul), un indicador agregado de subindicadores del mercado laboral:
INVERSIONES
COMIENZA LA TEMPORADA DE GANANCIAS EMPRESARIALES
- Las revisiones a la baja de las ganancias en EEUU se aceleran:
% de miembros del SP500 que alcanzan nuevo máximo:
% de miembros por encima de la media móvil 200 sesiones:
Encuesta a los consumidores de la Fed de Nueva York:
- Expectativas de inflación a 1 año 3,83%, frente a 4,07%, la más baja desde abril de 2021
- Expectativas de inflación a 3 años 2,95%, frente a 2,98
- Expectativas de inflación a 5 años 2,99%, la más alta desde marzo de 2022
NASDAQ y Russell 1000 Growth continúan manteniendo ganancias sólidas YTD pero aún no están superando a Russell 2000 Value MTD:
¡ Gracias por leer!
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